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澳门永利娱乐加倍是对基金成本和费率的控制
急速飞驰 2019-01-23

  摘要:每日经济新闻(博客,微博)记者 刘海军 每日经济新闻编辑 何剑岭 据Vanguard(先锋集团)确认,其创始人约翰·伯格(John Bogle)于2019年1月16日逝世,享年89岁。 约翰·伯格被誉为“指数基金之父”,在他推动下,先锋集团于1975年发行了第一只指数共同基金,

  据Vanguard(先锋集团)确认,其创始人约翰·伯格(John Bogle)于2019年1月16日逝世,享年89岁。

  约翰·伯格被誉为“指数基金之父”,在他推动下,先锋集团于1975年发行了第一只指数共同基金,并在之后一直在推动指数基金的发展。目前,先锋集团已成为美国指数基金领域的三大巨头之一。

  《每日经济新闻》曾在2016年受邀访问了先锋基金,并与公司的众多高管进行了交流。在谈到公司成功的秘诀时,从先锋基金创始人约翰·伯格,到现任首席执行官,再到各投资部门负责人,他们都一致回答:将投资者放在首位,坚持指数投资,降低费率。

  约翰·伯格于1974年创立了Vanguard(先锋集团),1996年正式卸任CEO和主席职位。目前,该集团拥有16600名员工,管理的资产规模超5万亿美元。约翰·伯格也被誉为“指数基金之父,澳门永利娱乐他推崇的是指数型被动投资。

  公开资料显示,1929年5月8日,约翰·伯格出生于美国新泽西州的蒙特卡莱尔。1951年,约翰·伯格从普林斯顿大学毕业后,被威灵顿基金聘用,并于1970年晋升为董事长。1975年1月,约翰·伯格创立了先锋集团。在创立后的第一年,先锋管理了17亿美元的投资者资产;到2018年,管理的资产超过5.1万亿美元。

  约翰·伯格写了13本关于投资的书,最近的一本是2018年出版的《坚持下去:先锋和指数革命的故事》。

  许多人将巴菲特称为“股神”,而巴菲特心中的英雄却是约翰·伯格,一个认为选股是浪费时间和金钱的人。

  巴菲特在2017年的致股东信中写道:“如果要树立一座雕像,用来纪念为美国投资者做出最大贡献的人,那么毫无疑问应该选择约翰·伯格。约翰·伯格早年经常受到投资管理行业的嘲笑。然而,今天,他知道他帮助了数百万投资者,使他们的储蓄获得了更好的回报。他是他们和我的英雄。”

  自20世纪70年代成立并发行第一只指数基金以来,先锋基金在被动投资方面积累了相当丰富的经验,尤其是对基金成本和费率的控制。

  2018年末,约翰·伯格曾在《华尔街日报(博客,微博)》上发文,提出了他认为指数基金未来可能会产生的一些重大问题。

  其在文中指出,“第一只指数共同基金的诞生毋庸置疑是现代金融史上最成功的创新——尤其是对投资者而言。然而,我们现在需要问问自己:如果指数基金变得过分成功会发生什么?”

  他还称,“现在,股票型指数基金总资产为4.6万亿美元,而指数基金总资产规模已超越6万亿美元。其中大约70%的资产跟踪最初先锋指数基金跟踪的宽基市场指数。”

  “如果之前的发展趋势能够持续下去,少数机构投资者巨头将会在未来掌握每一家大型美国企业的投票权。如今的公共政策绝不能忽视这种日渐严重的垄断趋势,并且应该好好思考这对于资本市场、公司治理等方面可能带来的影响。这些都将在未来成为重大的问题。”约翰·伯格在文中表示。

  “三家共同基金管理公中国最大的七星彩加急版交换论坛司垄断了指数基金市场:其中先锋集团占比51%,贝莱德为21%,道富环球为9%。他们管理的指数基金总资产合计占全市场指数基金的81%。如此垄断存在的主要原因是指数基金领域能吸引的新来者寥寥。”约翰·伯格进一步指出。

  “大部分行业内人士都预计,未来十年指数基金管理的资产占全美国股市市值比例会继续增长。看起来,该占比跨越50%的这道槛只是时间问题。如果到了那一天,该领域的三巨头管理的资产可能会占到30%甚至更多的美国股市市值,他们能更加有效地控制整个市场。我不相信如此的垄断会对国家带来多少好处。”约翰·伯格在文中分析称。

  而对于投资的原则,此前在接受媒体访问时,约翰·伯格曾被问道:“如果你不能把任何一分钱传给你的子孙后代,但是可以传给他们一些投资基本原则,你会告诉他们什么?”

  约翰·伯格答道:“我会告诉他们三个投资基本原则:第一,注意投资的是什么类型的资产。选择的资产配置,要跟你他们的风险承受度和目标保持一致;第二,分散投资。一定要用低成本的指数基金来做分散投资,有很多基金的成本都很高;第三,不要交易。什么都不要做,一直拿着你的指数基金,放在那里!不管发生什么事,一直持有不动。”

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